Metis研究报告:L2去中心化排序器解决方案

1 基本情况

1 在layer2中,排序器的作用是将成百上千的交易整理排序并压缩成一笔,然后交给layer1确认。可以说,是它实现了layer2的高性能和低手续费。但是,如果重要的东西却是中心化的,存在作恶或者单点故障的风险。可以说,layer2排序器的去中心化势在必行。而Metis先行一步,27日Holesky测试网进行去中心化Pos排序器的测试,并将在1月2日开启社区测试。

2 Metis是Optimistic Rollup开发的layer2,于21年主网上线,是最早的上线Rollup的二层网络。并于24年升级为将Optimistic Rollup 架构与零知识证明zk相结合的Hybrid Rollup。

3 Metis 流通市值仅为8300万,FDV为1.8亿美金。机构和团队的额度已经全部解锁。根据链上钱包跟踪,机构筹码早已经出售,可以认为已经无机构。相比之下,op和arb都还有天量的机构和团队筹码的解锁,相当于每月有巨额的增发。代币功能方面,Metis除了像op、arb的治理功能外,还用于网络的Gas费,以及节点质押(每个节点需要至少超过2万),这些都对Metis带来实实在在的需求。

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时间:2023年11月30日

作者

2 项目介绍

Metis 是基于Optimistic Rollup开发的以太坊第 2 层扩展解决方案,旨在解决区块链三难困境:

  1. 去中心化
  2. 安全性
  3. 可扩展性

以太坊的需求大幅增加,导致交易价格飙升,而交易速度则滞后。作为以太坊的Smart L2,Metis既增加了交易速度(迅速确认)又增加了吞吐量(每秒大量更多的交易)。

最重要的是,Metis正在创建既易于获取、经济实惠又可适应的解决方案 — — 这样任何人都可以使用区块链技术来构建、运行和发展任何应用、业务和社区。

Hybrid Rollup

Metis研究报告:L2去中心化排序器解决方案

2023 年 3 月 2 日,MetisDAO 宣布正在构建“有史以来第一个混合 Rollup,将Optimistic Rollup 架构与零知识证明zk相结合。

根据ChainCatcher报告,7月13日,MetisDAO 基金会宣布正式发布其孵化的新项目 ZKM,ZKM 将在年底前上线测试网,将现有的 Optimistic Rollup 升级为 Hybrid Rollup,实现及时提款(原来OP的提款期为7天)并确保安全性。

据悉,ZKM 采用 MIPS 指令集,从 CPU 级别实现所有虚拟机(VMs)和应用的零知识证明(ZKP)安全性,并支持多种区块链智能合约引擎。即插即用特性使开发者无需更改代码库即可应用 ZKP,降低采用成本。借助以太坊的去中心化安全基础设施,ZKM 可以验证所有区块链和非区块链交易。该项目的目标是超越 L2,扩展到 L1、云计算和物联网领域,使以太坊成为全球区块链和非区块链世界的结算层。

3 去中心化排序器

对于每个layer2,用户的交易数据都需要传输到主网ETH上。原则上,用户的交易数据是可以直接传到layer1。但是如果这样操作,layer2上的交易将和ETH上交易一样,手续费昂贵并且缓慢。这显然违背了layer2 的初衷。所以解决方案就是排序器,排序器的作用就是layer2上几百几千笔交易压缩成一笔,交给主网打包。这样可以大大降低Layer2上的交易手续费和确认时间。

Metis研究报告:L2去中心化排序器解决方案Layer2的意义在于提高ETH吞吐量,以及降低交易手续费。可以说,正是排序器让layer2实现了这个目标,其重要性不言而喻。现在的实际情况是,layer2的排序器都是中心化,基本上都是由项目方运行,例如 OP 基金会和 Arbitrum 基金会。所以,现在一个令人非常担心的问题就是排序器的高度中心化,先不论他们是不是会作恶,从实际的角度来说,中心化排序器如果出现故障或者受到攻击,很容易对整条layer2造成威胁。

虽然各大layer2在Roadmap中都有对排序器去中心化的规划,但是现实情况是迟迟没有任何结果。可能是优先级没有那么高,也可能是利益相关(每年给项目方带来巨额的gas收入)。所以,每个 L2 扩展解决方案都需要一个去中心化排序器,以提高安全性并降低风险。 而Metis 很快将成为第一个实现这一目标的 L2。

Metis 的去中心化的Pos排序器现在已经在Holesky测试网上运行,具体可以分为三轮,包括在模拟真实节点的行为,增加节点数量,质押测试等等。将在24年1月3日开始,开放了社区的测试,用户可以在Holesky测试网上与新生态系统dApp进行交互,并获得奖励,为期一个月。

每个排序器节点需要质押2万个Metis,当然挖矿奖励也会比较丰厚,总量50%的Metis将用于节点奖励。对于没有足够资金做节点的用户,Metis在近期会推出一个流动质押的Dapp Enki,让这些社区用户参与到节点质押,获得相应的收益。

4 项目现状

Metis研究报告:L2去中心化排序器解决方案

根据L2beat数据显示,现在Metis的TVL为8145万美金,在layer2中排名12。而今年以来最高的TVL达到1.65亿美金。

在所有的layer2,Metis的手续费是最低的。ETH转账小于0.01刀,相对比arbitrum 需要0.12刀,Optimsim 需要0.08刀,StarkNet更是需要0.24刀。代币交易只需要0.04刀,仅次于Boba网络,而比arbitrum 和 Optimsim 都要小好多倍。

但是在不久的将来,Metis的手续费会变高,差不多于Optimsim相当。因为现在的手续费低是由于Metis 集成了一个去中心化存储MemoLabs。Metis 仅向以太坊主链以 merkletree 格式提交交易承诺,并在 MemoLabs 中提供完整的交易数据,验证者可以在必要时从中下载并提交欺诈证明。但是社区投票已经通过,将DA层改为使用ETH主网,这样一来可以实现Rollup的最高安全标准,二来可以为了去中心化Pos排序器的需要。

Metis研究报告:L2去中心化排序器解决方案

项目生态

Defilama 上面收录了44个协议,一些是多链部署的项目,包括AAVE、Stargate、Synapse、Beefy、Sushiswap等。在不久的将来,随着去中心化Pos排序器的上线,以及生态基金的奖励下,期待会有一波新的应用的发展。

Maia

Maia 是 DeFi 的收益增强器。MAIA 通过债券 100% 公平发行,是真正社区拥有的代币。反过来,Maian 生态系统的目标是成为不同 DeFi 原生金融工具的一站式商店,一个成熟的交易中心,目前具有:

  • Maia 去中心化策略库
  • Hermes Omnichain AMM 和 YLM(收益和流动性市场)
  • TALOS 透明自动化流动性全链策略
  • Ulysses Omnichain 流动性协议

Metis研究报告:L2去中心化排序器解决方案

Hummus Exchange

Hummus 是Metis 上稳定币交易平台,它是单边自动交易swap。它支持存入单边的稳定币池子。

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Netswap

Netswap是一个Metis 链上去中心化交易所(DEX),使用与Uniswap相同的AMM模型,并拥有治理代币NETT

5 代币经济模型

Metis总量1千万枚,TGE时间:2021年5月13日

  • 创始团队7%:锁仓6 个月, 然后每季度锁定 12.5%,持续 8 个季度
  • 基金会 4% TGE 解锁10%,然后每季度锁定 11.25%,持续 8 个季度
  • 顾问 1.5% TGE 解锁5%, 然后每季度锁定 11.875%,持续 8 个季度
  • 天使投资人1% TGE 解锁5%, 然后每季度 11.875%,持续 8 个季度
  • 种子投资者 6% TGE 解锁10%,然后每季度 22.5%,持续 4 个季度
  • Private7% TGE解锁10%,然后每季度 22.5%,持续 4 个季度
  • Community Star3% TGE 10%,然后每月归属 12 个月
  • 战略 1.5% TGE10% ,然后每月归属 12 个月
  • IDO 0.3% TGE100%
  • 空投6%
  • 流动性预留6%
  • 社区发展3%
  • 交易挖矿14.86%
  • 交易挖矿32.84%

1 从时间来看,投资人包括天使投资人、种子轮、私募轮、社区轮、战略轮都已经全部解锁。并且已经解锁很长时间。

2 从时间来,创世团队的份额和顾问在今年11月份也已经全部解锁。

3 在Pos 排序器启动后,50%的Metis将用于节点挖矿。

Metis 代币的实用性。

  1. Gas代币,每笔交易都需要消耗Metis代币作为Gas,就像在以太坊上进行交易一样,需要支付ETH作为Gas费。
  2. Builder挖矿奖励,Metis对生态系统发展有着长期的支持,Metis生态中的所有建设者都会根据他们给网络带来的交易量获得Builder挖矿奖励,交易越多,奖励越高,即 生态与建设者双赢。
  3. 质押,增强网络安全。 随着第一个去中心化排序器池的推出,所有排序器节点都需要质押大量 Metis 代币才有资格被选为排序器节点并处理交易,因此质押数量越多,可能性就越高 这些排序器节点必须处理链上交易。 随着Metis质押,一些新的商业模式也将出现,比如Metis的LST。
  4. Sequencer 挖矿奖励:Sequencer 节点有助于保护网络、进行交易并开采 Metis 代币作为奖励。
  5. 治理:Metis代币可用于投票参与生态系统内的重要决策。

6 链上数据分析1130

Metis研究报告:L2去中心化排序器解决方案

2023年11月30日,Metis的总量为541万。其中有281万在Metis链上,

持仓地址1:在Metis主网上的Metis

持仓地址2:推测是投资人和团队,初始生成了300万Metis,现已完全解锁,钱包内还剩余84.5万枚。

排名地址3:kucoin交易所,拥有10万枚

排名地址5:uniswap,拥有6.4万枚

排名地址6:DWF钱包

持仓地址8、10~12、14~16:coinbase的集群钱包

持仓地址2的跟踪

Metis研究报告:L2去中心化排序器解决方案

 

持仓地址2推测为投资人和团队的钱包,从时间上来看已经全部解锁,但是钱包地址内依然留有84.5万枚。我们对它的资金流向进行了追溯,发现大部分的Metis已经流向交易所卖出。获得metis最多的是FBG Capital,共获得了16.66万枚,在一年前已经出售完毕。第二名钱包所有人未知,全部存入了metis主网。第三名是 Okx venture,获得了7.5万枚,也在一年前出售完毕。总的来说,因为时间比较久远,早期机构的部分筹码已经已经卖出。团队创始人的Metis依然留在该地址内,并没有移动。

Metis网络

Metis研究报告:L2去中心化排序器解决方案

从Metis网络的数量来看,在22年6月之前有快速的增长,有两次是阶梯式的增长,很可能是解锁后的筹码。在22年5月达到最高的288万,最后的18个月,是先有小的下降,最低下降到261万,之后又开始回升,最近回升到281万。所以在Metis主网内的代币基本比较稳定。

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